钱隆配资金融调研|从“看抵押”到“看技术”，小微融资机制破局科技企业“有订单缺资金”困境

　　打破“抵押物崇拜”。

　　2024年10月，经国务院同意，金融监管总局、国家发展改革委联合相关部门，建立支持小微企业融资协调工作机制（下称“机制”），为破解小微企业融资困局提供了关键抓手。

　　科技型小微企业普遍因“轻资产、缺抵押”面临融资困境，银行传统风控难以量化其技术价值。而新建立的机制也是瞄准这一痛点，加强央地协同，从供需两端发力打通阻碍，实现银行信贷资金“直达基层、快速便捷、利率适宜”，并向科技等重点领域倾斜资源。

　　在机制推动下，政府部门与金融机构部门建立信息共享渠道，将企业的经营情况、技术实力、产业链地位、发展前景等要素纳入授信体系，多地创新推出“数据增信”“科技增信”“担保增信”等模式，打破“抵押物崇拜”。

　　近期，第一财经记者跟随金融监管总局赴浙江、福建、山东等地进行调研采访，见证机制如何让企业“软实力”转化为融资“硬支撑”。

　　打破“抵押物崇拜”

　　“跑了多家银行，要么审批周期长，要么要求抵押土地房产，我们这种轻资产科技企业根本无法满足。”调研中，一位企业主的“吐槽”道出了众多科技型小微企业的共同困境。这类企业明明手握核心专利、前景向好，却在融资路上屡屡碰壁，陷入“有前景缺资金”的“成长烦恼”。

　　科技型企业“轻资产”的特质，是融资路上的最大阻碍。它们的核心竞争力集中在技术专利、研发能力等“软实力”上，普遍缺乏土地、厂房等传统抵押物。但在传统信贷体系中，银行评估授信时仍习惯以固定资产为主要参考，对“无形资产”的价值认定缺乏成熟标准。这直接导致企业即便拥有多项专利，也难以获得匹配发展潜力的融资额度，还常面临利率偏高、审批周期长等问题。

　　更具体来看，企业常陷入“有技术缺抵押、有订单缺资金”的两难：想引进先进设备提升产能，却因没有土地房产抵押被银行拒之门外；接到大额订单后，急需资金采购原材料、扩大生产，却因技术专利无法精准估值，难以获得及时授信。这种困境让不少潜力企业卡在发展关键节点，制约了技术成果转化与市场扩张的步伐。

　　邮储银行东营市分行相关负责人认为，对这类“轻资产、重技术”的小微企业，必须用“看技术、看订单、看前景”替代“看抵押、看报表”，才能打破融资僵局。

　　科技型企业的需求痛点，正是小微企业融资协调工作机制优化服务的突破口。

　　上述机制的核心价值在于联合发改、科技、银行等，破解跨部门信息壁垒，让企业的“软实力”真正成为融资的“硬支撑”。

　　青州农商银行相关负责人表示，过去银行开展业务时面临严重的信息不对称——企业的科技研发投入、资质认证等关键信息无从知晓，导致授信评估片面。而有了协调机制后，各部门通过共同会商打通信息渠道，银行在服务科技型企业时，可便捷查询其科技资质、研发投入等数据，并将这些信息作为授信评估的重要参考，有效解决了评估片面性问题。

　　在机制推动下，银行与政府部门建立信息共享渠道，将企业的技术实力、产业链地位、经营前景等要素纳入授信体系，打破“抵押物崇拜”。多地创新推出“数据增信”“科技增信”“担保增信”等模式，形成“合力攻坚”的支持格局。

　　例如，针对企业的核心专利，银行联合专业团队科学估值，像中国银行的“知惠贷”、三门农商银行的“台创·专利池贷”等产品，能在短时间内为企业发放数百万元的信用贷款，解决“有订单缺资金”的燃眉之急。

　　此外，机制还推动了“银保合作”等创新模式的落地。中国信保与进出口银行联合推出的专项贷款，既为企业开拓国际市场提供风险保障，又无需传统抵押；“创新积分制”则通过量化企业的创新能力、人才结构等指标，让“科技资产”可评估、可授信。

　　创新积分制打通信息壁垒

　　创新积分制就是上述机制中的一大创新模式。

　　“原来想凭技术贷款难度可不低，金额还远达不到预期。幸亏有小微企业融资协调机制帮助，三天到账900万，利率比常规贷款低了109个基点，解了‘燃眉之急’。”潍坊天信散热器有限公司（下称“潍坊天信”）负责人李茂枝的感叹，道出了创新积分制为科技型小微企业带来的转机。

（潍坊天信散热器有限公司工厂车间，摄影/杜川）

　　这家手握31项实用专利的科创企业，曾因“规模小、抵押物少”在贷款路上屡屡碰壁。如今，凭借70分以上的创新积分，该企业成为寿光农商银行“科创积分贷”的首单受益者。这一变化的背后，是“创新积分制”破解科技型企业融资难题的生动实践。

　　科技型中小企业融资难，核心痛点在于“技术值多少钱”没有统一标准。传统信贷模式中，银行的风控模型紧盯财务报表算盈亏，企业的专利数量、研发投入等“硬实力”常被视作“软指标”。

　　李茂枝称：“原材料价格上涨推高了经营成本，导致流动资金紧张。但我们企业规模不大，抵押物有限，新的抵押贷款难获批，纯信用贷款额度又满足不了需求。”

　　2024年8月，《“创新积分制”工作指引（全国试行版）》的印发，为破解困局提供了政策依据。该指引设置3类一级指标、18个二级指标，按企业初创期、成长期、稳定期动态调整权重，通过客观量化的创新能力评价，引导科技创新资源、财政政策、金融资源等向科技型企业精准聚集。

　　“企业科技部门评定的创新积分大于70分，符合国家科技型企业信贷支持政策。”寿光支持小微企业融资协调工作机制专班工作人员介绍，由多部门组成的协调机制通过开展“联合会诊”，为企业精准匹配融资方案，让技术价值真正变成了“金融通行证”。

　　寿光农商银行负责人表示，创新积分制让银行终于有了给科技企业“精准画像”的工具。该行通过与科技局共建获取科创积分大于70分的企业清单，将其纳入“白名单”管理：对“轻资产、少抵押”且无违法涉案、无不良征信的企业，量身定制融资方案；对已通过“知识产权质押贷”获贷但仍有缺口的企业，以科创积分贷补充增额。目前，寿光农商银行已发放科创积分贷5户、共计2750万元，实践证明这一模式在引导金融资源精准投放上成效显著。

　　在协调机制下，借助这些创新手段，科技型企业的“成长烦恼”正在逐步化解。金融监管总局东营分局相关负责人称，小微融资协调工作机制的核心，就是要让金融资源精准流向有潜力、有需求的企业。下一步，将继续深化机制建设，打造“专班+生态共建”科技金融对接模式，联合科技部门完善政策，推动更多银行推出适配科技型小微企业的金融产品。